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    ASIA unversity > 管理學院 > 財務金融學系 > 期刊論文 >  Item 310904400/9901


    Please use this identifier to cite or link to this item: http://asiair.asia.edu.tw/ir/handle/310904400/9901


    Title: 過度自信與股市交易行為關聯性之實證研究:以國內證券商為例
    Authors: 劉永欽;洪榮華
    Contributors: 財務金融學系
    Keywords: 過度自信;Brier分數;Overconfidence;Brier score
    過度自信;自信不足;Brier分數;難-易效應
    Date: 2006-09
    Issue Date: 2010-06-08 13:53:25 (UTC+8)
    Publisher: Asia University
    Abstract: "本文以自信衡量指標-Brier分數,衡量證券商對股價指數的預測是否過度自信,並觀察過度自信與短期交易量的關係。從指數漲、跌與盤整三種走勢觀察,發現:樣本券商對指數的預測過度自信,其程度呈週期起伏,以指數波段中段的程度最高,故此期間指數最難預測﹔券商雖過度自信,但其自營部未必增加交易量:對看漲過度自信時反而少買,看跌時卻多買少賣,預期盤整時則傾向出售。這些交易方向與預期不符,故文獻中「過度自信時交易量會增加」的說法失之簡化,應分成漲、跌與盤整三種預測來觀察。此結果可能是因券商具專業和資訊優勢,使其可較快調整交易,故投資人如欲參過度自信與股市交易行為關聯性之實證研究-以國內證券商為例。
    考券商的資訊,當發現走勢與其預測不符,即宜調整交易策略,以免與自營商對作,增加投資風險。"
    Relation: 中山管理評論 14(3):569-603
    Appears in Collections:[財務金融學系] 期刊論文

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